Portfolio Diversification

What is “Portfolio Diversification”? Portfolio Diversification คือการกระจายการลงทุนในพอร์ตการลงทุนของเราเพื่อเป้าหมายทางการลงทุน ในการเพิ่มประสิทธิภาพและลดความเสี่ยงครับ ดังคำยอดฮิตของนักลงทุนเรื่องนี้ ได้กล่าวไว้ว่า “อย่าใส่ไข่ทุกฟองไว้ในตะกร้าใบเดียวกัน – Don’t put all your eggs in one basket”  มาดูกันต่อเลยครับว่าแล้วคำกล่าวนี้มันเป็นยังไง Why it matters? เจ้าคำกล่าวนั้นหมายความว่าถ้าเราลงทุนด้วยเงินทั้งหมดของเราไปในหุ้นตัวใดตัวหนึงก็เหมือนใส่ไข่ทั้งหมด (เงินลงทุน) ไว้ในตระกร้าใบเดียว ถ้าเผลอทำตระกร้าตกขึ้นมาไข่ในตระกร้าก็พลอยตกแตกไปด้วย เหตุทุกวันนี้ตลาดหลักทรัพย์การลงทุนของเรา อาจจะเพิ่มขึ้น ลดลง ได้วันละหลายเปอร์เซ็น ถ้าหุ้นเล็กๆหน่อยก็มีโอกาสที่จะปรับตัวเพิ่มขึ้น/ลดลง ได้วันละเป็นสิบเปอร์เซ็นต่อวันเลยทีเดียว มันจึงเป็นการไม่ฉลาดนักถ้านักลงทุนเชิง Quants จะลงทุนในหลักทรพย์ตัวใดตัวหนึงเท่านั้น เพราะมันจะทำให้มีความเสี่ยง (เช่น Standard Deviation … Continue reading Portfolio Diversification

Math 101 : Variancec และ Standard Deviation

ถ้าจะกล่างถึงว่าอะไรเป็นสิ่งที่สำคัญที่สุดในการวิเคราะห์หาระบบลงทุนซักระบบหนึง คำตอบคงไม่ใช่แค่ Return อย่างเดียวแน่นครับสำหรับชาว Quants เรา สิ่งที่สำคัญที่สุดคืออัตรา Return ต่อ Risk ต่างหาก หมาถึงเราต้องการกำไรที่ไม่ใช่ว่ามากที่สุด แต่เป็นกำไรระดับหนึงในระดับความเสี่ยงที่เรารับได้ วันนี้เราจะมารู้จักกับตัววัด Risk กันครับ ถ้างั้น Risk คืออะไร วันนี้เรามาเริ่มกันตั้งแต่เบสิกที่สุดกันเลยครับ ถ้ามีระบบลงทุน สองระบบ ได้ผลตอบแทนเฉลี่ยเท่ากันที่ 20% ต่อปี เราควรจะเลือกระบบไหน เพราะอะไร ระบบ A ปีที่ 1 21% ปีที่ 2 19% ปีที่ 3 22% ปีที่ 4 … Continue reading Math 101 : Variancec และ Standard Deviation

ตลาดหุ้นขึ้น 28 จุดในวันเดียว! กับวันที่ตลาดตก 60 จุดในวันเดียว! กับจุดอ่อนของการประเมินความเสี่ยงแบบ Normal Distribution (Say Hello to Fat-tailed Distribution!)

เชื่อว่าท่านที่ลงทุนอยู่ในตลาดหลักทรัพย์บ้านเราคงไม่มีใครไม่ได้ยินข่าวที่ตลาดหลักทรัพย์ปิดตลาดด้วยการปิดบวกถึง 28 จุด! ในวันเดียว ขึ้นมายืนเหนือ 1600 จุด (บวก 1.79%) ซึ่งเป็นจุด Check Point สำคัญจุดหนึงทางเทคนิคคอลนะครับ ทางเทคนิคคอลผมไม่ขอพูดมากดีกว่าครับเนื่องจากไม่มี่ความเชี่ยวชาญและโดยส่วนไม่ค่อยเชื่อถือเท่าไหร่นัก เอาละช่างเถอะมาเข้าเรื่องเรากันดีกว่าครับ ผมว่าเป็นการสำคัญมากสำหรับนักพัฒนาระบบการลงทุนที่เข้าใจว่าเรากำลังเจอกับตลาดแบบไหนอยู่ฉะนั้นเรื่องการแจกแจงจำเป็นต้องรู้ไว้นะครับ แล้วการปิดบวก ขนาดนี้มันแปลกหรือเปล่า? จริงๆ มันก็เคยมีเหตุการณ์ประมาณนี้มาก่อนแล้วใช่ไหมครับ แต่มันอาจจะเกิดไม่บ่อยนักที่จะบวกหรือลดลงมากๆในเวลาวันเดียว หลายท่านอาจจะจำได้เราเคยนำเสนอการ ประเมินความเสี่ยงอย่างง่ายด้วย Normal Distribution มาแล้วในโพสเก่าที่สามารถอ่านได้ตามลิงก์นี้ 👉👉👉 https://qtmlresearch.com/2017/01/26/python-basic-risk-return-%E0%B8%AD%E0%B8%A2%E0%B9%88%E0%B8%B2%E0%B8%87%E0%B8%87%E0%B9%88%E0%B8%B2%E0%B8%A2-part-1/ การประเมินความเสี่ยงแบบนี้ โดยย่อๆ ก็จะง่ายมาก กล่าวคือ เราก็แค่ หา Return ในแต่ละวัน นำมาเรียงลำดับกัน นำเสนอออกมาในรูปแบบของการกระจาย Distribution แล้วก็นำมาประเมินความเสี่ยง เช่น มีโอกาสที่หุ้นจะลดลงมากกว่า XX% … Continue reading ตลาดหุ้นขึ้น 28 จุดในวันเดียว! กับวันที่ตลาดตก 60 จุดในวันเดียว! กับจุดอ่อนของการประเมินความเสี่ยงแบบ Normal Distribution (Say Hello to Fat-tailed Distribution!)

Basic Pair Trading (2) : การประยุกต์ใช้ Cointegration

บทความนี้เขียนมาจากการเข้าร่วมสัมมนากับกลุ่ม Quantopain ที่กรุงลอนดอน ประเทศอังกฤษ ในช่วงต้นปีที่ผ่านมา ส่วนหนึ่งของสัมมนาได้กล่าวถึง Basic pair trading strategy ที่มีการประยุกต์ใช้ค่า Cointegration เราจะตัดส่วนนี้มาพูดถึงกันในบทความชุดนี้ค่ะ บทความแรก Basic Pair Trading (1)  สามารถหาอ่านได้จากลิงก์นี้    https://qtmlresearch.com/2017/03/12/cointegration-%E0%B8%81%E0%B8%B1%E0%B8%9A%E0%B8%81%E0%B8%B2%E0%B8%A3%E0%B8%97%E0%B8%B3-pairs-trading-1/ Cointegration idea  แนวคิดหลักๆ ของ Cointegration ที่เราจะนำมาใช้กันใน basic pair trading ก็คือ การใช้ค่า Cointegration เพื่อหาหุ้นที่มี “Economic link”  ต่อกัน โดยที่ หุ้น 2 ตัวจะ … Continue reading Basic Pair Trading (2) : การประยุกต์ใช้ Cointegration

ทำไมต้อง Uncorrelated

ก่อนอื่นต้องมาพูดเรื่อง Correlation คร่าวๆก่อนไอเดียของมันถ้าจะให้พูดอย่างง่ายๆก็คือการที่สิ่งของสองสิ่งขึ้น ลง พร้อมๆกันนั่นแหละครับ เหมือนหุ้นในกลุ่ม Tech ด้วยกันอาจจะขึ้นและลง โดยภาพรวมจะคล้ายกันมากกว่า หุ้นในกลุ่ม Tech และกลุ่ม Food ทำนองนั้น ส่วนไอเดียของ Modern Portfolio Theory คือ พยายามสร้าง Portfolio ที่ถือ Asset ที่ Uncorrelated ต่อกันใน หมายความว่าถ้า Asset A ลง เราก็จะคาดหวังให้ Asset B ขึ้นมา Average กัน แต่ในระยะยาวมันจะช่วยให้ Portfolio ของเราลดความผันผวน(Volatility aka … Continue reading ทำไมต้อง Uncorrelated

An Example using ARIMA in Prediction using Thailand GDP (2)

บทความนี้เราจะมาว่ากันต่อในเรื่องของการทำนายข้อมูล Time Series ด้วย  ARIMA กันค่ะ โดยบทความนี้เป็นบทความที่ 3  ของบทความชุด “ARIMA เท่าที่เข้าใจ” ซึ่งได้เขียนไปแล้ว 2 ตอนด้วยกัน สามารถอ่านได้ตามลิงก์ด้านล่าง เมื่ออ่านครบทั้ง 3 บทความนี้ ก็น่าจะสามารถนำ ARIMA ไปประยุกต์ใช้ในการทำนายข้อมูลประเภทต่างๆ ได้อย่างไม่ยากแล้วค่ะ บทความชุด “ARIMA เท่าที่เข้าใจ” 1) ARIMA เท่าที่เข้าใจ อธิบายการทำงานของ ARIMA model จากประสบการณ์ใช้งานของ QuantML (https://qtmlresearch.com/2017/06/07/arima-part-1-the-basic/) 2) ตัวอย่างการใช้ ARIMA ทำนายข้อมูล GDP ของประเทศไทย … Continue reading An Example using ARIMA in Prediction using Thailand GDP (2)

An Example using ARIMA in Prediction using Thailand GDP (1)

จากบทความที่แล้ว ตามลิงก์ (ใต้หัวข้อ) เราได้พูดถึง Basic of ARIMA เอาไว้ ซึ่งถึงแม้ว่าตัวโมเดลจะไม่ได้ถูกออกแบบมาโดยเฉพาะสำหรับการทำนายมากนัก แต่ก็เป็นโมเดล Time-series ที่สามารถนำมาประยุกต์ใช้ในการทำนายข้อมูลได้ ดังนั้น วันนี้เราจึงได้นำตัวอย่างการประยุกต์ใช้ ARIMA พื้นฐานในการทำนายอย่างง่ายมาให้ดูกัน โดยตัวอย่างนี้ใช้ จะเป็นข้อมูล GDP ของประเทศไทย ดังนี้ https://qtmlresearch.com/2017/06/07/arima-part-1-the-basic/   Data : GDP of Thailand during (1960 = 2015) 1) มาดูข้อมูลดิบกันก่อน ก่อนอื่นมาโหลดข้อมูล และ เนื่องจากข้อมูลของเราเรียงจากปีปัจจุบันไปยังอดีต แต่เพื่อให้ง่ายต่อความเข้าใจ และ เพื่อการแสดงผล เราจะปรับการเรียงข้อมูลให้เรียงจากอดีตถึงปีปัจจุบันโดยการ … Continue reading An Example using ARIMA in Prediction using Thailand GDP (1)